者：david格伦

象一下，一个第一代大学生，其高中准备不理想的。 刚刚完成了她的第一个学期，她认识到现在，学院将是比她更严厉的希望。 没有一个课程，并难以赢得c的在她的其他科目。 很担心，她最终还是退学，她想知道自己是否应该走开现在摆在她积累了较多学生的任何债务。

是，如果她能够对冲购买一个“失败的保险”政策，以偿还她的学生的部分贷款的债务，如果她不她退学，她的风险？ 又使她更愿意留任学期？

障保险似乎听起来有些不可思议，但是一个设计良好的保险制度实际上可以提高学生的努力和他们的毕业率，根据工作文件 ，这是在亚特兰大提出在美国经济协会年度会议在上周。

文的作者，萨蒂亚吉特查特吉，一个在联邦储备银行的经济学家费城，和a.弗雷西亚约内斯库，是高露洁大学经济学助理教授，并没有在他们的口袋，这样的保险计划的蓝图。 们把自己的文件中提出的更抽象的东西：一个正式的一套模型证明在他们看来，可能是失败的保险工作。

先，作者提出学生决定报名参加大学，并把自己的功课努力的数学模型。 作者看来，这些决定是塑造学生的财务状况，他们的信仰对他们的未来收益，以及苦难的数量“负效用，在econospeak”，他们这样做时，受到损失的学术工作。

文件，“保险学院失败的风险，”得出结论，在理论上是可能创造失败的保险政策，以击中甜蜜点。 就是说，购买保险的潜在回报也不会如此之高，他们给学生一个激励，推卸自己的功课，但将高得足以使更多的学生住在大学和更多的债务以舒适。 大学里停留将使其中一些发展更好地学习技能，并把对自己毕业的道路。

究人员推测，保险可作为联邦学生组成部分，提供的贷款计划，但他们没有说明具体的政策机构。 文件的目的只是认为，保险可以在理论上。

这一点上还不能肯定说这是否将工作文件以外的任何在其他学术文献的失误。 多学者当然，强调缓和，更加突出地学生的债务焦虑的想法，通过降低学费， 增加赠款援助 。 其他人最近一直在探索财政奖励学生参加全部课程 ， 负载 ，并获得很高的评价 。

过，不管它是不断付诸实施，chatterjee先生女士和内斯库的这种挑衅行为已引起华尔街日报 ， 新共和国的注意，和学生贷款分析博客 。

chatterjee先生内斯库女士回答了电子邮件在上周纪事问题。 （他们一起组成他们的答案。）

问 ： 什么是您的数学模型 ， 提出为什么很少有人尝试过大学 ， 为什么却很少有人完成它？

答 ：在我们的数学模型，是由一些学生与学生贷款相关的金融风险，即鼓励，学生意识到，她可能借取贷款，但未能获得学位。 种风险，不利于鼓励大学一些学生企图。 做学生企图大学，学习一些要求后获得学位的努力辍学。 定辍学，也受到了金融风险的看法。 险就越大，就越有可能是，学生将辍学。

问 ： 作为一个实际问题，什么是最佳的保险制度 ， 什么样子的？ 该系统将如何尽量减少推卸的诱因？

答 ：实事求是地讲，我们希望我们的保险计划，工作安排如下：学生将贷款豁免资格，如果他或她“不”的成绩。 前，学生必须保持一定的采购协议，以便为学生贷款的资格。 样的标准，可用于确定学生是否有“失败”，因此有资格领取保险。 发生故障时（如此界定），学生可以被原谅他或她的优秀学生贷款的一部分。 于只有部分贷款原谅，学生仍然负有一些金融风险。 剩余的风险就像一个标准的保险合同中扣除，并会降低激励推卸责任。

问 ： 你希望现实世界的机构实际上可以产生最佳的保险制度 ， 您在本文模型？

答 ：我们没有一个很好的感觉。 而，这里是一个思想。 则上，我们的保险计划可以实施，而不是学校的联邦学生贷款计划本身。 为学校是为更好地监测工作，因此，最大限度地减少偷懒问题，可以想象我们的计划可能出现的吸引力，从学校退学过多或失败的痛苦。

问 ： 为什么保险制度优于收入的种类，队伍的还款计划是米尔顿弗里德曼的青睐？

答 ：它是在这个意义上优于我们的计划不太可能受到道德风险的影响。 因是，从获得大学学位的收获是相当大的期望，大多数学生并不想停止工作，在大学努力只是为了得到他们的学生贷款偿还的部分时失败。 （这可能不是真的，如果失败的可能性很高，为此我们的建议不一定适用于非常低的高校学生，准备在我们的量化的工作，我们排除税务总局跌破700名学生。）

反，我们认为弗里德曼的建议，联系还款的收益。 的计划时，将降低还款收入低，这使得激励削减努力回（只是为了降低对学生贷款支付）。

问 ： 在你的文件，你的模式学生的学习努力 ， 作为一个二元变量，也就是说，你以为学生不是全职倾斜或他们完全推卸他们的学业。 但真正有意义吗？ 许多学生都非常积极 ， 以完成大学学业 ， 而且还杂耍的工作和家庭责任。 这些学生往往自觉或半自觉与他们的课业风险，尝试计算的努力 ， 他们将获得b或c保险制度能否沿着持续的努力 ， 这些学生的最低金额？

答 ：我们认为这是明智作为二进制变量模型的努力。 们认为，如果学生认为有最佳施加任何努力，在各大学，他或她将发现最佳的发挥，力求在大学很多努力。 什么原因，又是在保费收入的相当大学院。 过，重要的是要明确模式，不断努力，确保我们的直觉上，这是正确的。 们计划调查的文件今后修订了这一点。

的观点也涉及我们忽略的东西，这是如何在课程的学生分配工作。 在的，提供对失败可能改变分配给一个特定类别的努力额的保险，甚至会影响到多少，有什么课程，学生需要什么。 些问题也很重要，研究在今后的工作中。

问 ： 在你的文件，你承担“的学生 ， 一旦失败了，他们从来没有尝试大学了。...一旦学生借此保险自己，她不能再没有偿还赔款和利息在大学注册。” 可否解释一下吗？ 那不是规则创造的学生谁摆脱机构多年来长期在毕业前到体制的严重障碍？

答 ：经过深思熟虑后，我们认为，另一种安排会更好。 不需要学生偿还的利息补偿金，她重新在大学，招收再次，该保险计划可以规定，当学生借此保险自己，她无法再保险。 ，当然，免费到其他大学，但她将不被用来对未保险的资格。